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第43章 趋势运行与筹码分布 洞察主力动向的关键密码（第3页）

例如，当股票价格在低位横盘整理时，移动平均线可能会逐渐走平并开始向上拐头，RSI和KdJ等技术指标也可能会从超卖区域回升，这些都是主力建仓的迹象。此时的技术指标就像一个正在修复的机器，为后续的运行做好准备。

这种技术指标的修复，表明主力资金在为后续的拉升做准备。投资者可以通过观察技术指标的变化，结合筹码分布和成交量的情况，来判断主力资金的建仓进度。

（二）主力洗盘阶段的筹码分布特征

1.筹码松动但不分散

在主力洗盘阶段，为了清洗掉一些不坚定的散户投资者，主力会通过打压股价或者制造恐慌气氛等方式，使部分散户卖出股票。此时，筹码会出现松动迹象，但不会过于分散。

例如，主力可能会在股价上涨一段时间后，突然大幅打压股价，制造恐慌情绪，让一些短线投资者和获利丰厚的散户卖出股票。在这个过程中，筹码分布图上可能会显示出高位筹码有所减少，但整体筹码分布仍然相对集中。此时的筹码分布就像一棵被风吹动的树，树枝在晃动，但树干依然稳固。

这种筹码的松动但不分散，表明主力资金在控制着洗盘的力度，既要清洗掉不坚定的散户，又要保持对股票的控制。投资者在这个阶段要保持冷静，不要被主力资金的洗盘动作所吓倒，以免被洗出局。

2.成交量忽大忽小

在主力洗盘阶段，成交量会呈现出忽大忽小的特点。这是因为主力在洗盘过程中会通过对倒等方式制造成交量的假象以迷惑散户投资者。

例如，在洗盘过程中，主力可能会在某一天突然大幅放量打压股价，然后在接下来的几天里又缩量整理，让散户投资者摸不清主力的真正意图。此时的成交量就像一个调皮的孩子，时而活跃时而安静。

这种成交量忽大忽小的变化，是主力洗盘的常用手段之一。投资者在这个阶段要仔细观察成交量的变化，结合筹码分布和股价走势，分析主力的洗盘意图，避免被主力误导。

3.技术指标失真

在主力洗盘阶段，技术指标可能会出现失真的情况。主力可能会通过操纵股价来使技术指标发出错误的信号，从而误导散户投资者。

例如，主力可能会在洗盘过程中让股价快速下跌，使技术指标进入超卖区域，但随后又迅速拉起股价，使技术指标从超卖区域回升。这种快速的波动会使技术指标失去准确性，让散户投资者难以判断股票的真正走势。此时的技术指标就像一个被扭曲的镜子，反射出的影像不再真实。

这种技术指标的失真，是主力洗盘的另一种手段。投资者在这个阶段要对技术指标保持警惕，不要过分依赖单一的技术指标，而是要综合考虑多种因素，来判断股票的走势。

（三）主力拉升阶段的筹码分布特征

1.筹码快速上移

在主力拉升阶段，随着股价的快速上涨，投资者的获利空间逐渐增大，部分投资者会选择卖出股票获利了结。此时，筹码会从低位快速向高位转移，筹码分布呈现出快速上移的趋势。

例如，当股票价格开始大幅上涨时，原本在低位持有的筹码会迅速卖出，而新的投资者会在较高的价格买入股票，导致筹码分布向上移动。同时，由于主力资金在拉升过程中也会不断买入股票，以维持股价的上涨，所以筹码分布的上移速度会比较快。此时的筹码分布就像一列高速行驶的火车，快速地向高处前进。

这种筹码的快速上移，表明市场上的投资者对股票的看好程度不断提高，跟风买入的投资者增多。投资者在这个阶段可以适当参与股票的投资，但要注意控制风险，避免追高。

2.筹码集中度保持较高水平

在主力拉升阶段，为了保持对股价的控制力度，主力资金通常会尽量减少筹码的分散程度。因此，在这个阶段，筹码分布的集中度会保持在较高水平。

例如，在股票价格上涨的过程中，虽然筹码会不断上移，但主力资金会通过对倒、锁仓等方式，控制筹码的分散程度，使筹码分布图上的柱状图高度仍然保持在较高的位置，宽度相对较窄。此时的筹码分布就像一座坚固的城堡，核心部分的筹码紧密地聚集在一起。

这种筹码集中度的保持，说明主力资金对股票的掌控力较强，股价的上涨趋势可能还会持续一段时间。投资者在这个阶段可以密切关注股票的走势，寻找合适的卖出时机。

3.成交量持续放大

在主力拉升阶段，由于市场上的投资者对股票的关注度不断提高，买入意愿强烈，所以成交量会持续放大。同时，主力资金也会通过对倒等方式制造成交量的假象，以吸引更多的投资者跟风买入。

例如，在股票价格上涨的过程中，成交量会比前期明显放大，而且在上涨过程中会出现一些放量上涨的大阳线。这些大阳线往往是主力资金拉升股价的重要信号，也是吸引散户投资者跟风买入的手段。此时的成交量就像汹涌的潮水，不断地推动着股价上涨。

这种成交量的持续放大，是主力拉升股价的重要特征之一。投资者在这个阶段要注意观察成交量的变化，结合筹码分布和股价走势，判断主力资金的拉升意图和力度，以便及时做出投资决策。

（四）主力出货阶段的筹码分布特征

1.高位筹码集中且松动

在主力出货阶段，当股票价格上涨到一定高度时，主力资金会开始逐步卖出股票，兑现利润。此时，高位筹码会逐渐集中，并且出现松动迹象。

例如，在股票价格处于高位时，主力资金可能会通过连续的放量下跌或者高位震荡的方式，卖出手中的股票。在这个过程中，筹码分布图上会显示出高位筹码逐渐增多，柱状图高度逐渐增加，同时筹码开始出现松动，部分筹码会向低位转移。此时的筹码分布就像一座即将崩塌的山峰，山顶的筹码开始滑落。

这种高位筹码的集中且松动，表明主力资金正在出货，股价的下跌风险增大。投资者在这个阶段要保持警惕，及时卖出股票，避免被套牢。

2.成交量大幅放大

在主力出货阶段，成交量会大幅放大。这是因为主力资金在大量卖出股票，而散户投资者可能会因为对股价的上涨预期仍然存在而买入股票。

例如，在股票价格处于高位时，成交量可能会比前期明显放大，而且在下跌过程中也会出现放量下跌的情况。这些都是主力出货的迹象，表明市场上的卖盘压力较大。此时的成交量就像一场暴风雨，席卷着整个股市。

这种成交量的大幅放大，是主力出货的重要信号之一。投资者在这个阶段要果断卖出股票，不要抱有侥幸心理，以免遭受重大损失。

3.技术指标走弱

在主力出货阶段，技术指标会逐渐走弱。由于主力资金的卖出行为，股价会出现下跌趋势，技术指标也会随之发出卖出信号。

例如，在股票价格下跌的过程中，移动平均线可能会逐渐走平并开始向下拐头，RSI和KdJ等技术指标也会从高位回落，进入超卖区域。这些技术指标的走弱都是主力出货的信号，表明股票的走势已经开始转弱。此时的技术指标就像一个逐渐熄灭的信号灯，提醒投资者危险的来临。

这种技术指标的走弱，进一步确认了主力出货的行为。投资者在这个阶段要严格遵守投资纪律，及时止损，保护自己的资金安全。

五、利用筹码分布变化判断主力动向的方法与技巧

（一）观察筹码分布图的形态变化

1.筹码集中度的变化

通过观察筹码分布图上柱状图的高度和宽度变化，可以判断筹码的集中度。当柱状图高度逐渐增加，宽度逐渐变窄时，说明筹码集中度在提高，可能意味着主力资金在收集筹码；当柱状图高度逐渐降低，宽度逐渐变宽时，说明筹码集中度在降低，可能意味着主力资金在分散筹码。

例如，在股票价格上涨的过程中，如果筹码分布图上的柱状图高度不断增加，宽度逐渐变窄，说明筹码在逐渐集中，可能是主力资金在拉升股价之前的建仓行为。此时，投资者可以密切关注股票的走势，寻找合适的买入时机。

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