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第690章 金属期货的缺陷（第1页）

2024年8月7日，星期三。

今天的商品期货市场再次全线下跌，不过，钱金一点也不畏惧，继续以3290、3270和3250元分别加仓1手鸡蛋。

至此，总持仓数量为10手，相对30万的初始资金而言，仓位占比为11%！

在期货投资领域，10%是一个重要的仓位分界线。

仓位低于10%就等于没有杠杆，不存在爆仓的风险，此时的期货属于低风险品种；可是，一旦仓位超过10%，风险就会逐渐增加，当仓位超过30%的时候，就属于重仓，此时就要停止加仓。

期货EtF为了规避风险，持仓比例都会控制在10%左右。

个人投资者不受条约限制，可以自由控制仓位，但是也要学习基金的仓位控制方法，以确保账户安全。

为什么个人投资者做期货容易爆仓，而期货EtF那么多年都没有出现爆仓的情况？根本原因就是基金在仓位控制这方面做的比较好。

现在，钱金的仓位已经达到了基金的持仓标准，所以，接下来加仓就要谨慎一点，计划等2502合约跌破3200元再加仓，如果蛋价至此反转，那么10手合约也足够了。

10手合约意味着价格每涨跌1块钱，盈亏就是100块钱，并不少了。

鸡蛋和螺纹钢、碳酸锂、工业硅现在都处在下降趋势当中，而且碳酸锂和螺纹钢的跌幅更大，如果仅仅从跌幅来看，似乎抄底螺纹钢、碳酸锂更为划算。

但是，钱金只敢抄底鸡蛋，却不敢抄底螺纹钢，更不敢抄底碳酸锂和工业硅，因为鸡蛋期货相比其它品种有一个巨大的优势，那就是周期短。

做期货有一个基本的原则：不做长周期的品种。

什么是长周期品种？就是牛市熊市持续的时间比较长，动不动就是连续几年上涨或下跌。

例如工业硅自2022年12月份上市以来一直下跌，谁买谁套。

铜价自2011年见顶后，足足下跌了5年，直到2016年才见底，在此期间，多头全军覆没。

从2016年之后，铜价又开启了长达8年的大牛市，8年牛市听起来很美好，股市如果持续上涨8年，大部分人都赚钱，是件好事，可期货是双向交易，一手多单必对应着一手空单，牛市让多单赚钱，却让空头血本无归。

牛市期间，空头的坟头草都几米高了。

这些长周期品种最致命的缺陷就是：容错率太低，一旦判断错误，就必须止损出局，幻想死扛解套是很难的。

哪些是长周期品种呢？

几乎所有的金属期货都属于长周期，包括螺纹钢、金属铜、不锈钢、铝铅锌、镍锡银，还有工业硅、碳酸锂。

因此，金属期货理论上是不适合散户参与的，只适合企业套期保值。

散户投资金属期货很难赚钱，大部分都是亏钱的命。

以螺纹钢和豆粕为例。

交易豆粕的风险很低，因为它不会长期下跌。

过去20年间，豆粕下跌时间最长的是2015年，足足跌了一年，从3700跌倒了2300，是典型的大熊市。

如果有人在3400元抄底被套，那么他可以先选择躺平，然后再低位补仓，并且采用移仓换月的方法打持久战，只要仓位控制好，不爆仓，一年之后，豆粕价格暴涨，不仅可以扭亏为盈，还能赚一笔。

也就是说，做多豆粕，即便判断错误，也不过等待一年的时间，长期而言都能赚钱。

但是，如果做多螺纹钢就麻烦了。

螺纹钢属于金属期货，其上涨下跌周期太长，从2011年到2015年，螺纹钢足足下跌了4年时间，可谓是周周跌、月月跌，跌的令人绝望。

如果有人在2011年高点做多，谁能坚持4年时间？而且，螺纹钢远期合约又普遍升水，不利于移仓换月。

自2015年之后，螺纹钢又持续上涨6年，从1600涨到5300，这时候多头是赚钱的，问题是：谁能长期持有6年的多单？

如果在螺纹钢创历史新高后，有人高点做空，那么又被深度套牢。

总之，这种金属期货无论做多还是做空，一旦被套就是几年时间，风险极大。

被套一年可以接受，但是被套三年五年，这谁也受不了。

所以，散户做期货必须选择短周期品种，这样看错了方向就躺平，过几个月还能解套，压力不会太大。

有许多人不服输，他们痴迷于基本面分析、技术面研究，天真的认为只要研究透基本面就能准确的判断方向，从而在期货市场上赚钱。

殊不知，基本面研究的再好也没用。

国储局牛逼吧？掌握着全国的战略储备资源，要钱有钱，要货有货，对基本面的了解无人能及，谁敢大言不惭的说自己的研发能力超越国储局？

即便如此，在伦敦铜上，国储局都栽了大跟头，巨亏收场。

青山集团做了20年的镍期货，最后也亏的倾家荡产。

国储局都判断不了金属期货的方向，更何况普通散户？

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